💊Один из лидеров отечественного фармрынка Озон Фармацевтика опубликовала результаты по МСФО за 9m2024, которые я предлагаю детально проанализировать, дополнив материал тезисами с конференц-звонка менеджмента.

📈Выручка компании увеличилась на +33,6% (г/г) до 18,1 млрд руб., благодаря увеличению объёма продаж лекарственных средств на +12% (г/г) и повышению средней цены реализации на +19,3% (г/г).

На отечественном фармрынке продолжается тренд на увеличение доли дженериков, и Озон Фармацевтика, обладающая внушительным портфелем препаратов, является бенефициаром этого процесса.



📈Отрадно отметить, что рост средней цены реализации продукции компании вдвое превышает инфляцию. И это заслуга менеджмента, который делает ставку на увеличение доли высокомаржинальных препаратов в структуре продаж.

📈Ещё одним важным достижением является то, что компания эффективно управляет своими издержками, что позволило увеличить EBITDA сразу на +44,2% (г/г) до 6,8 млрд руб.

📈Ну и, наконец, чистая прибыль по итогам 9m2024 выросла почти на треть — до 3,4 млрд руб. Эмитент готов делиться прибылью с акционерами и ежеквартально направляет на дивиденды не менее 25% от ЧП по МСФО, а при долговой нагрузке ниже 1х минимальный порог выплат вырастает до 35% от ЧП.

( Читать дальше )

👏 Ну что ж, одна из интриг этой недели благополучно раскрылась: Озон Фармацевтика, которая на днях торжественно объявила об IPO, буквально сегодня озвучила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 30–35 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 30–35 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал уже сегодня и продлится до 16 октября включительно.

🗓 Начало торгов акциями Озон Фармацевтика на Мосбирже ожидается 17 октября 2024 года. Бумаги будут включены в первый котировальный список, free-float составит до 10%.

💼 Как я уже говорил ранее, сделка пройдёт в формате cash-in — привлеченные средства будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития, включающую расширение продуктового портфеля дженериков, развитие инновационных направлений — онкологию и биотех — и сокращение долговой нагрузки. Здесь вопросов никаких нет, всё правильно и всё красиво.

( Читать дальше )

🏥 На календаре октябрь, остаётся уже менее трёх месяцев до Нового года, а наш фондовый рынок продолжает радовать новостями о новых IPO! Вчера о своём намерении провести первичное размещение акций на Мосбирже сообщила одна из крупнейших отечественных фармацевтических компаний под названием «Озон Фармацевтика», поэтому давайте разбираться внимательно с этой историей.

Итак, что известно уже сейчас: IPO пройдёт в нашем любимом формате cash-in, когда привлечённый капитал будет направлен исключительно на развитие бизнеса. Планируется, что торги акциями компании начнутся уже в октябре 2024 года, и интерес к этой истории ожидается высоким, так как отечественный фармацевтический рынок стабильно растёт на протяжении длительного времени, да и история размещения акций Промомед тоже в принципе оставила положительный осадок.

💊 «Озон Фармацевтика» специализируется на создании дженериков, именно эта область показывает самые высокие темпы роста на российском фармацевтическом рынке.

Думаю вы и без меня это прекрасно знаете, но на всякий случай напомню, что дженерики представляют собой аналоги оригинальных лекарственных препаратов, содержащие те же активные вещества, что и оригиналы. Они существенно дешевле, что обеспечивает высокий и стабильный спрос со стороны населения.

( Читать дальше )